CASE STUDY
High West Capital Partners, LLC (Nevis) ogłasza, że nie jest w stanie organizować transakcji dotyczących wszystkich aktywów znajdujących się w obrocie publicznym. HWCP pozwala uniknąć 100% strat w przypadku potencjalnie sfałszowanych aktywów lub zmanipulowanych zapasów. Jak HWCP unika oszustw i/lub zawyżonej wartości aktywów. Omówienie sposobu działania procesu dla obu stron transakcji.
TŁO PRODUKTU STRUKTURALNEGO
Chociaż HWCP stara się zapewnić klientom płynność, której poszukują, w rozsądnym okresie i na korzystnych warunkach, nie zawsze udaje się sfinalizować transakcję. Bardzo dobry przykład miał miejsce w październiku 2019 r., kiedy niezależny agent dużego posiadacza 9AU.GR próbował ustrukturyzować transakcję. Agent nie był pracownikiem 9AU.GR, ale uważamy, że miał już wcześniej stosunki biznesowe z potencjalnym klientem, chcąc ustrukturyzować transakcję z wykorzystaniem swoich udziałów w 9AU.GR. HWCP nie miał żadnego związku z agentem. Podobnie jak w przypadku wszystkich transakcji strukturyzowanych HWCP, HWCP podpisuje z agentem umowy dotyczące opłat, potwierdzając, że przekażemy agentowi prowizję inicjującą z wpływów klienta z dowolnej transakcji. Agenci są wynagradzani przez klienta, a nie przez HWCP. To samo dotyczy każdej umowy, którą tworzymy. Nigdy nie jest oferowana ani wypłacana żadna prowizja.
WARTOŚĆ AKTYWA
Konstruując transakcję, najważniejszą rzeczą dla HWCP jest zrozumienie faktycznej wartości aktywów oferowanych w ramach struktury. W tym przypadku były to akcje spółki 9AU.GR. Najbardziej podstawowym krokiem w określeniu wartości wewnętrznej jest sprawdzenie poprzedniej i obecnej ceny akcji. Musisz wiedzieć, skąd przyszedłeś, aby przynajmniej zacząć rozumieć, dokąd zmierzasz. Cena akcji 9AU.GR w październiku 2019 r., kiedy zwrócono się do HWCP z propozycją zawarcia transakcji, wynosiła około 4.50 USD. Poniższe daty i oś czasu można zobaczyć na poniższym wykresie.
Należy zauważyć, że pod koniec 2017 r. cena akcji wzrosła z 0.30 USD do ponad 50.00 USD w ciągu kilku dni, a następnie w pierwszej połowie 10.00 r. ponownie spadła do 2018 USD. Do 2019 r. notowania akcji utrzymywały się poniżej trendu 3.00 USD w kierunku 1.00 USD w czerwcu 2019 r. Od czerwca 2019 r. do października 2019 r. akcje natychmiast wskoczyły z powrotem do poziomu 4.50 USD (w ciągu kilku dni), na którym były notowane w czerwcu, lipcu, sierpniu, wrześniu i przez część października 2019 r.
We wrześniu/październiku 2019 r. zwrócono się do HWCP i klient chciał wyceny akcji w USD, które był skłonny zainwestować w produkt strukturyzowany. Jako cenę wyceny klient chciał przyjąć 4.50 USD za akcję. Po zapoznaniu się z opisanymi powyżej ruchami cenowymi oraz wysoce niestabilną branżą bitcoinów, w której działa Uptech Ag, HWCP ustaliło, że prawdziwa wartość aktywów wynosiła zaledwie około 1.00 USD za akcję. Była to znacząca różnica w stosunku do aktualnej ceny akcji w tamtym czasie. W oparciu o obowiązujące umowy prawne i prawnie sporządzone dokumenty strukturalne, HWCP miało pełne prawo do skonstruowania transakcji opartej na cenie 1.00 USD za akcję.
Ponieważ HWCP ceni swoje relacje z klientami i stara się, aby wszyscy klienci pomyślnie osiągnęli swoje cele finansowe, HWCP zwrócił się do klienta i poinformował go, że w celu zawarcia transakcji HWCP nie użyje 4.50 USD za akcję, ale raczej 1.00 USD. Gdyby klient chciał kontynuować, posunęlibyśmy się dalej, ale gdyby nie osiągnęli porozumienia, efektem byłoby porozumienie o rozwiązaniu umowy pomniejszone o zwyczajowo wysokie opłaty za rozwiązanie umowy. Wystąpiły niewielkie opłaty maklerskie na rzecz osób trzecich, związane z otwarciem przez klienta rachunku maklerskiego w imieniu klienta, od których HWCP nie mógł odstąpić, ale zgodził się na podział tych opłat, jeśli klient nie zatwierdzi wyceny. HWCP zachowała wszelkie prawa, gdy klient zapoznał się z przedstawionymi bardzo uczciwymi opcjami.
Ostatecznie klient docenił naszą analizę i podejście, ale nie był zadowolony z wyceny i zdecydował się nie kontynuować. HWCP zgodziło się nie konstruować struktury w oparciu o niższą wycenę, a klient mógł szukać różnych alternatyw odpowiadających jego potrzebom. Jak to czasem bywa, niezależny agent odpowiedzialny za transakcję nie był zadowolony z jej rozpadu. Agenci ci, chociaż pracują dla klientów, nie mają w transakcjach żadnych środków pieniężnych narażonych na ryzyko ani aktywów zagrożonych w tych transakcjach, a ich motywacją jest wyłącznie zamknięcie transakcji. Taka motywacja czasami działa przeciwko zarówno klientowi, jak i HWCP.
Agent był zdania, że poświęcił on dużo czasu i energii i że HWCP powinna była wykorzystać obecną cenę rynkową wynoszącą 4.50 USD za akcję i po prostu ustrukturyzować transakcję. Agent nie miał żadnych obowiązków powierniczych wobec zagrożonego kapitału HWCP. Jedyne, czego chciał, to prowizja od klienta, która miałaby zostać zapłacona w przypadku pomyślnego zawarcia transakcji. W tym przypadku klient zgodził się z agentem i miał nadzieję, że wykorzysta wycenę akcji na poziomie 4.50 USD do sfinalizowania transakcji i potencjalnie pozostawi HWCP z dużymi stratami. Agent był bardzo zdenerwowany i zostawił HWCP wiadomości głosowe z pogróżkami w związku z zalaniem Internetu fałszywymi historiami na temat tego, jak prowadzimy interesy. Rozumiemy, że ludzie mogą czuć się zawiedzeni, gdy do transakcji nie dochodzi, ale musimy być wierni naszym klientom i sobie. Nie jesteśmy pewni, czy ten agent stoi za niektórymi ostatnimi fałszywymi wiadomościami na temat HWCP, ale ostatecznie nie ma to znaczenia, przegląd sytuacji 9AU.GR jest doskonałym przykładem dla potencjalnych klientów.