W tym tygodniu rynki kontynuowały trend wzrostowy, zyskując na wartości od czasu głosowania z 3 listopada. Istnieje optymistyczny pogląd, że wraz z nową administracją polityka ustabilizuje się. Mimo to tej jesieni inwestorzy zachowywali ostrożność, ponieważ było na co uważać. Koronawirus zaczął powracać wraz z nadejściem chłodniejszej pogody, a niepewność polityczna towarzysząca wyborom pozostawiła status dalszych pakietów stymulacji gospodarczej w zawieszeniu. W takich chwilach inwestorzy ponownie zaczynają interesować się akcjami dywidendowymi. Są to klasyczne akcje defensywne i nie bez powodu: solidna dywidenda zapewnia płynność dochodów, niezależnie od tego, co zrobią rynki. Analitycy z Wall Street włączyli się i rekomendują akcje spółek z dywidendą o wysokiej stopie zwrotu inwestorom, którzy szukają ochrony dla swojego portfela. W tym miejscu przyjrzymy się trzem akcjom, które pasują do profilu: rekomendacja „Strong Buy” od społeczności analityków oraz stopa dywidendy wynosząca co najmniej 10%.Stellus Capital (SCM)Stellus Capital oferuje rozwiązania kapitałowe (czytaj: dług finansowanie) dla firm z niższej półki średniej. Są to spółki, które mogą mieć trudności z dostępem do kapitału za pośrednictwem dużych banków; Stellus bierze na siebie wyższe ryzyko jako okazję inwestycyjną. W portfelu spółki kapitałowej znajduje się 67 spółek, zarządzane aktywa wynoszą 1.6 miliarda dolarów, a łącznie zainwestowane środki przekraczają 6 miliardów dolarów. Stellus podwyższa w tym roku wypłatę dywidendy. Kolejna dywidenda została już ogłoszona na grudzień i wykazuje efektywny wzrost do 31 centów na akcję zwykłą. Wynika to z połączenia regularnej wypłaty w wysokości 25 centów ze specjalną 6-procentową dywidendą oraz po wypłacie przez spółkę 25 centów na akcję w poprzednich dwóch kwartałach. Licząc regularną dywidendę, wypłata wynosi 1 dolara na akcję zwykłą w ujęciu rocznym, co daje stopę zwrotu na poziomie 10.91%. Analityk Robert Dodd, napisany przez Raymonda Jamesa, mówi: „Zyski podstawowe pokryły dywidendę podstawową w 3 kwartale 20 r., a silna pozycja dotycząca efektu ubocznego powinna złagodzić dywidenda w 2021 roku. W dalszym ciągu atrakcyjnie postrzegamy stosunek ryzyka do zysku.” Analityk dodał: „Projekt SCM wygląda solidnie, a około 10 spółek portfelowych przechodzi różne etapy badania due diligence. Spłaty w 4 kw. 20 r. mogą wynieść nawet 30 mln USD – przy umiarkowanym pozytywnym wpływie na NAV w wyniku wyjść powyżej wartości godziwej w 3 kw. 20 r.”. W tym celu Dodd ocenia SCM na poziomie przewyższającym wyniki (tj. Kup) wraz z ceną docelową 11 USD. Liczba ta oznacza 17% wzrost w porównaniu z obecnymi poziomami. (Aby obejrzeć historię Dodda, kliknij tutaj) Ogólnie rzecz biorąc, konsensusowa ocena analityków firmy Stellus „Strong Buy” opiera się na 4 recenzjach, w tym 3 „kupuj” i 1 „trzymaj”. Akcje sprzedawane są po cenie 9.43 USD, a średnia cena docelowa wynosząca 10.17 USD sugeruje, że mają roczny potencjał wzrostu na poziomie ~8%. (Zobacz analizę akcji SCM w TipRanks) WhiteHorse Finance (WHF)Następna w kolejności jest WhiteHorse Finance, kolejne BDC. WhiteHorse koncentruje się na spółkach o małej kapitalizacji, których wartość wynosi od 50 do 350 milionów dolarów, a inwestycje WHF zazwyczaj mieszczą się w przedziale od 10 do 50 milionów dolarów. Portfel WhiteHorse wynosi ponad 595 milionów dolarów. Lepsze perspektywy na przyszłość, oparte na odzyskaniu zysków, dały solidne podstawy do wypłaty dywidendy, a WhiteHorse utrzymał swoją regularną dywidendę na poziomie 35.5 centów. W połączeniu ze specjalną dywidendą w wysokości 12.5 centa oznacza to, że ostatnia wypłata wyniosła 48 centów na akcję zwykłą. Rentowność jest niebotycznie wysoka i wynosi 12.29%.Analityk Oppenheimera, Chris Kotowski, jest optymistycznie nastawiony do WhiteHorse, zauważając, że „WHF odnotował podstawowy dochód z inwestycji netto (NII) za 3 kwartał 20 r. na poziomie 0.38 USD/akcję w porównaniu z naszymi szacunkami na poziomie 0.32 USD i konsensusem na poziomie 0.29 USD. Wynik finansowy poprawił się dzięki ożywieniu odsetek, ale tym, co nas najbardziej zachęciło, był zarówno wzrost, jak i poprawa jakości aktywów. Działalność finansowa o wartości 58.3 mln USD została tylko częściowo skompensowana jedynie przez spłaty o wartości 26.5 mln USD, co spowodowało wzrost inwestycji w kwartale połączonym o ~8.8% przy znacznej aprecjacji.” Pięciogwiazdkowy analityk dodał: „Zarząd wydawał się optymistyczny co do perspektyw wzrostu kredytów, stwierdzając że było to prawdopodobnie najlepsze środowisko, jakie widzieli od lat 5–2012, i że niewątpliwie mają zdolność do angażowania kapitału w pracę. Obecna dźwignia brutto wynosząca 0.94x (i netto 0.87x) znajduje się poniżej docelowej dźwigni zarządu wynoszącej 1.00–1.25x, pozostawiając szerokie pole do wzrostu w nadchodzących kwartałach w obliczu silnego harmonogramu inwestycji”. W rezultacie Kotowski przyznał akcjom wynik lepszy (tj. Kupuj), a jego cena docelowa na poziomie 15 dolarów oznacza solidny wzrost o 29% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć historię Kotowskiego, kliknij tutaj) Ogólnie rzecz biorąc, WhiteHorse ma jednomyślną rekomendację analityków Strong Buy z 3 recenzjami strony kupującej. Akcje wyceniane są obecnie na 11.65 USD, a średnia cena docelowa na poziomie 13.25 USD sugeruje roczny wzrost o 14%. (Zobacz analizę akcji WHF w TipRanks)Capital Southwest Corporation (CSWC) Ostatnią, ale nie najmniej ważną firmą jest Capital Southwest, kolejna firma z siedzibą w Teksasie, działająca w sektorze rozwoju biznesu. CSWC koncentruje się na opcjach pożyczkowych i kredytowych dla firm średniej wielkości. Capital Southwest może pochwalić się portfelem obejmującym 664 miliony dolarów zainwestowanych w 69 spółek i dysponuje płynnością o wartości ponad 150 milionów dolarów. Przychody rosną od czasu, gdy w pierwszym kwartale, w szczytowym momencie kryzysu koronowego, były ujemne. Kolejne zyski w pierwszym i drugim kwartale przyniosły kwartalne przychody do 1 milionów dolarów, podczas gdy zyski w trzecim kwartale wykazały silny wzrost do 2 centów na akcję, co stanowi najwyższą wartość od ponad dwóch lat. Rosnące zyski pozwoliły Capital Southwest utrzymać swoją historię niezawodnych wypłaty dywidend. Spółka podniosła dywidendę na rok 2020 i utrzymała wypłatę 51 centów przez cały rok. Rentowność na poziomie 10.5% jest ponad 4 razy wyższa od średniej obserwowanej wśród porównywalnych spółek z sektora finansowego, co zwraca uwagę inwestorów na dywidendę na CSWC. Wśród fanów CSWC jest analityk JMP Devin Ryan, który ocenia akcje jako Kupuj i ustala cenę docelową na poziomie 17 dolarów . (Aby obejrzeć historię Ryana, kliknij tutaj) „Ogólnie rzecz biorąc, uważamy, że wyniki za ten kwartał były dobre i że Capital Southwest to jeden z najatrakcyjniejszych sposobów na uzyskanie ekspozycji na bezpośrednie inwestycje w niższych i średnich rynkach. Jako powody, dla których naszym zdaniem akcje spółki mogą osiągać lepsze wyniki, podkreślamy poprawę jakości kredytów, silny wzrost portfela, solidny harmonogram transakcji, zrównoważone dywidendy podstawowe/dodatkowe oraz koncentrację zarządu na wydatkach” – stwierdził Ryan. Podsumowując, CSWC ma silną pozycję Rekomendacja Kupuj na podstawie konsensusu analityków na podstawie 3 ostatnich recenzji Kup i 1 Trzymaj. Akcje mają średnią cenę docelową na poziomie 15.67 USD, która jest prawie stała w porównaniu z obecną ceną handlową. Prawdziwy zysk tkwi w dywidendzie.
,